近年來，全國(guó)經(jīng)濟(jì)整體情況不佳，關(guān)乎每一個(gè)居民的“房市”問題也波折不斷。在經(jīng)歷過長(zhǎng)期的低迷之后，與其緊緊相關(guān)的建筑陶瓷行業(yè)、鋼鐵行業(yè)等都出現(xiàn)了庫(kù)存爆滿和利潤(rùn)大幅度下滑的現(xiàn)象。
　　
　　為此，政府出臺(tái)一系列的提振住房需求的政策以刺激房市增長(zhǎng)。近日，央行發(fā)布公告稱將購(gòu)買普通自住房的“二套房”首付比例下調(diào)至不低于40%，購(gòu)買普通自住房公積金首付比例調(diào)整為20%，購(gòu)買普通自住房的二套房公積金首付比例為30%，同時(shí)財(cái)政部宣布“營(yíng)業(yè)稅滿五免征變?yōu)闈M二免征”。
　　
　　根據(jù)中金地產(chǎn)組測(cè)算，本次二套房首付政策調(diào)整將拉動(dòng)銷售額0~5%，公積金首付比例下調(diào)推動(dòng)首次臵業(yè)人群消費(fèi)，拉動(dòng)新增需求5~10%，而營(yíng)業(yè)稅減免政策調(diào)整將影響市場(chǎng)中20%的二手房屋，相當(dāng)于有效降低房?jī)r(jià)5~6%，同樣刺激需求提升。據(jù)預(yù)測(cè)，在一系列提振住房需求的政策出臺(tái)后，后期房屋成交量將開始回升，根據(jù)3~6個(gè)月的滯后期，房地產(chǎn)投資在下半年企穩(wěn)的概率大大上升，從而改善市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)投資下降造成水泥需求下滑的長(zhǎng)期悲觀預(yù)期，提升水泥板塊估值水平。
　　
　　基建投資受益財(cái)政和貨幣放松，對(duì)沖地產(chǎn)的下滑。去年四季度以來發(fā)改委批復(fù)大量的鐵路、公路和機(jī)場(chǎng)等基建項(xiàng)目。今年2月財(cái)政開始發(fā)力，M2增速底部回升，信貸規(guī)模擴(kuò)張，將有效帶動(dòng)基建投資的提升，從而緩解地產(chǎn)投資下滑對(duì)水泥需求的負(fù)面影響?；ㄍ顿Y的提升疊加地產(chǎn)投資的逐漸企穩(wěn)，有望在未來1~2個(gè)季度迎來水泥需求的同比企穩(wěn)回升，預(yù)計(jì)全年水泥需求增長(zhǎng)1~2%。