第一站:武漢C廠

 

        C廠目前武漢和洪湖在產(chǎn)4條浮法玻璃生產(chǎn)線，1條一窯兩線生產(chǎn)線，3條鍍膜生產(chǎn)線，2019年1-5月份鍍膜銷售750萬噸，年產(chǎn)能約1700萬噸。白玻產(chǎn)品主要有1.8-12mm，40％用于自有深加工產(chǎn)品生產(chǎn)，深加工生產(chǎn)包括low-e，鋼化玻璃，幕墻中空等產(chǎn)品。該廠low-e生產(chǎn)具有8年歷史，過去幾年low-e產(chǎn)品需求每年都在增加，并且未來low-e需求仍處于增加趨勢。該廠產(chǎn)品外運(yùn)30％-40％依靠水路運(yùn)輸，運(yùn)輸成本相對低廉，其他運(yùn)輸方式主要是汽車運(yùn)輸，主要市場包括兩湖地區(qū)，安徽，江西，長江沿岸區(qū)域。據(jù)了解，該廠有3.0mm以下的超薄產(chǎn)品今年上半年進(jìn)入沙河市場。

 

        C廠生產(chǎn)燃料主要是石油焦和少量天然氣，石油焦價(jià)格在2000元/噸，石油焦相對于天然氣具有明顯的成本優(yōu)勢。原料方面，廠家自有硅砂礦，有一部分原料外采，成本價(jià)格在170-200左右。外采原料運(yùn)輸主要以水路運(yùn)輸，廠家有兩個(gè)自備碼頭，主要方便自己原料采購和外運(yùn)產(chǎn)品。

 

        庫存情況，當(dāng)前武漢廠區(qū)庫存3天左右，洪湖廠區(qū)庫存庫存10天左右，廠家總庫9天左右。銷售情況，進(jìn)入二季度，隨著建筑市場啟動(dòng)，銷售量明顯增加，武漢廠區(qū)庫存由70萬重量箱降至目前的10萬重量箱左右，庫存處于偏低水平。這一點(diǎn)我們在武漢廠區(qū)倉庫也沒有看到大量白玻產(chǎn)品堆積，只是有少量去年6mm(2x2.44)老庫存。

 

        該廠深加工生產(chǎn)訂單比較充足，可以滿足20天生產(chǎn)，主要以建筑玻璃訂單為主。我們在low-e生產(chǎn)線看到low-e產(chǎn)品有一定量的庫存儲(chǔ)備，一部分白玻庫存轉(zhuǎn)化為lowe庫存，結(jié)合近年來low-e產(chǎn)能增加較快的情況，low-e產(chǎn)銷鏈條還是有一定瓶頸存在的。

 

        談及銷售策略，該廠負(fù)責(zé)人介紹說，價(jià)格走勢依庫存而定，庫存高就降價(jià)，庫存低就漲價(jià)，近期庫存偏低，后期預(yù)計(jì)還要漲一點(diǎn)。從企業(yè)心態(tài)來說，對未來市場比較有信心，但也隱含謹(jǐn)慎情緒。廠家介紹說，目前湖北20條生產(chǎn)線全部生產(chǎn)(其中一條7月份投產(chǎn))，目前沒有冷修計(jì)劃。玻璃行業(yè)產(chǎn)能增加較大，部分廠家在國外產(chǎn)線出現(xiàn)回流。上半年汽車生產(chǎn)銷售不樂觀，國內(nèi)某汽車玻璃生產(chǎn)廠家由原先的采購它廠原片轉(zhuǎn)變?yōu)橄蚪ㄖ袌鲠尫抛陨碓a(chǎn)能。

 

        第二站:宜昌S廠

 

        S廠為上市企業(yè)，目前有浮法玻璃生產(chǎn)線5條，日熔化量3250噸。公司生產(chǎn)燃料主要是石油焦為主，天然氣為輔，生產(chǎn)產(chǎn)品3-12mm。我們在該廠倉庫看到一定數(shù)量庫存，主要以3.2mm小板為主，其他產(chǎn)品庫存較少。廠家介紹說，目前銷售很好，庫存很低。3.2mm小板有一定庫存主要是市場需求越來越小，大板和厚板需求越來越多。產(chǎn)品運(yùn)輸目前主要依靠汽運(yùn)，船舶運(yùn)輸因?yàn)橹芷陂L當(dāng)前占比較少。產(chǎn)品主要覆蓋區(qū)域包括湖南湖北，沿江上下，廣東，廣西，福建等。談及市場，廠家說，節(jié)假日對銷售影響較大，春節(jié)前庫存3天半，春節(jié)后庫存累積高達(dá)28天，玻璃需求季節(jié)性很強(qiáng)。近期玻璃銷售轉(zhuǎn)好，產(chǎn)品供不應(yīng)求。

 

        在宜昌，我們參觀了兩家大中型玻璃加工廠，加工廠均表示，當(dāng)前生產(chǎn)訂單充足，主要選擇具有一定實(shí)力的客戶合作，以保證后期回款能力。加工廠采購原片按需采購為主，以保證正常生產(chǎn)為主，考慮價(jià)格因素較少。

 

        第三站:荊州Y廠

 

        Y廠共有三條浮法玻璃生產(chǎn)線，主要生產(chǎn)3.7-12mm產(chǎn)品，當(dāng)前薄板產(chǎn)品占比82％，，其他是厚板。二線在前期進(jìn)行了冷修技改并在本月初點(diǎn)火，預(yù)計(jì)在7月份開始投產(chǎn)，投產(chǎn)后厚板產(chǎn)品比例將要增加。新復(fù)產(chǎn)的二線產(chǎn)品定位做高端的玻璃，主要滿足供應(yīng)企業(yè)自身的深加工生產(chǎn)需求。

 

        廠家新投資兩條low-e鍍膜生產(chǎn)線，總產(chǎn)能1500-1700萬平方米。7月份正常滿產(chǎn)后月產(chǎn)100萬平米，下半年區(qū)域low-e產(chǎn)能供應(yīng)將進(jìn)一步增加。該廠深加工生產(chǎn)還有鋼化玻璃，中空玻璃，幕墻玻璃等。

 

        浮法玻璃生產(chǎn)燃料主要是石油焦，燃料使用石油焦環(huán)保成本較高，在抵消環(huán)保成本后，石油焦燃料成本優(yōu)勢仍然明顯。湖北廠家主要使用石油焦做為燃料，成本上具有一定優(yōu)勢。

 

        庫存情況，目前廠家?guī)齑?2萬重量箱左右，庫存3天左右。我們在廠家倉庫并沒有看到大量玻璃產(chǎn)品庫存積壓，反倒廠家儲(chǔ)存了一定量的生產(chǎn)原料純堿，可以有效的降低生產(chǎn)成本，可見廠家資金情況比較寬裕。

 

        產(chǎn)品外運(yùn)主要集中在船運(yùn)和汽運(yùn)為主，各占50％。汽運(yùn)比較靈活，二線正常生產(chǎn)后，汽運(yùn)占比還要增加。船運(yùn)周期較長，需要做庫存儲(chǔ)備。銷售區(qū)域包括兩湖地區(qū)(90％)，安徽，江蘇，上海，浙江等區(qū)域，主要集中長江下游地區(qū)，到長江下游船運(yùn)60-100元/噸。

 

        市場情況，從目前的市場來看，玻璃供給關(guān)系還是供大于求。產(chǎn)能的釋放較快，需求略顯疲憊，越來越多的需求轉(zhuǎn)向高品質(zhì)，高附加值的產(chǎn)品，而白玻市場是略有下滑。由于今年白玻使用有一定延后性，4月份白玻處于高位庫存，造成了白玻市場情緒前一段時(shí)間恐慌，高庫存壓力下價(jià)格下滑，市場觀望情緒濃厚。廠家今年對白玻銷售做了戰(zhàn)略性和銷售渠道調(diào)整，5月份銷售好轉(zhuǎn)后，市場信心回升，庫存有效降低，近期一直在低庫存運(yùn)行。廠家介紹說，我們也清醒的認(rèn)識到市場需求的變化，供給的變化。真正的需求增長是在節(jié)能降耗型的玻璃，而且增長速度還很快，今年廠家low-e需求同比去年增長150％，和市場的實(shí)際需求還是息息相關(guān)的。

 

        廠家比較有信心的說，從周邊市場整個(gè)的走勢來看，白玻價(jià)格還要往上走。從原材料供應(yīng)來說，還是有較大的成本上漲壓力的，廠家挺價(jià)信心較強(qiáng)。截至本稿發(fā)出，湖北長利，億鈞，明弘，醴陵旗濱，三峽新材，武漢明達(dá)，翰煜建材等廠集中在10日上調(diào)白玻產(chǎn)品價(jià)格1元/重量箱，華中區(qū)域產(chǎn)銷良好。河北迎新計(jì)劃11日5-12mm上調(diào)12元/重量箱，沙河安全和天津中玻，山東巨潤計(jì)劃14日所有產(chǎn)品上調(diào)1元/重量箱。

 

        調(diào)研結(jié)論:通過本次調(diào)研，我們實(shí)地了解了湖北廠家生產(chǎn)，銷售，庫存情況，近期湖北廠家?guī)齑鎵毫Σ淮螅a(chǎn)銷兩旺，市場信心良好。

 

        根據(jù)了解，普通白玻消耗整體處于趨弱趨勢。其中汽車玻璃需求趨弱比較明顯，對白玻產(chǎn)能消化影響較大。建筑玻璃需求展現(xiàn)一定韌性，這主要是去年高速增長的房地產(chǎn)新開工面積向玻璃需求傳導(dǎo)的體現(xiàn)，對白玻消化有一定支撐。后半年建筑玻璃需求將保持平穩(wěn)運(yùn)行。

 

        從整個(gè)玻璃產(chǎn)業(yè)布局來看，湖北市場近年來產(chǎn)能增加較快，成為國內(nèi)第二個(gè)平板玻璃產(chǎn)能聚集地，給當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)造成一定情緒壓力。因此一季度庫存高位時(shí)，銷售策略和價(jià)格靈活調(diào)整成為首選，一季度華中市場價(jià)格小幅下滑。做為平板玻璃第一聚集地，沙河廠家今年以來價(jià)格調(diào)整也比較靈活，價(jià)格整體下滑，庫存分布均化。5月份建筑市場啟動(dòng)以后，沙河廠家?guī)齑嬉矊?shí)現(xiàn)了有效降低，個(gè)別產(chǎn)品價(jià)格反彈。就行業(yè)庫存而言，截至上周行業(yè)庫存4483萬重量箱，同比過去三年均高出了1100萬重量箱以上。沙河和華中庫存的降低主要是通過靈活的銷售策略和相對低廉的運(yùn)輸把產(chǎn)品外銷到華東和華南市場。今年上半年，平板玻璃產(chǎn)能釋放速度較快，截至上周末在產(chǎn)產(chǎn)能94020萬重量箱，同比玻璃行情較好的2016年增加5436萬重量箱，玻璃整體供需背離，產(chǎn)銷矛盾偏大。

 

        未來觀點(diǎn):兩大玻璃聚集地的庫存輕裝上陣，對穩(wěn)定玻璃市場價(jià)格起到積極作用。我們觀點(diǎn)認(rèn)為，近期上游玻璃市場將以挺價(jià)操作為主。當(dāng)前國內(nèi)玻璃市場表現(xiàn)南強(qiáng)北弱，后期南北區(qū)域均將進(jìn)入梅雨淡季，華南和華中市場或以平穩(wěn)偏強(qiáng)走勢，價(jià)格略有報(bào)漲。華北，東北，華東其他區(qū)域或以平穩(wěn)偏弱整理，個(gè)別廠家或有優(yōu)惠措施。

 

        (以上觀點(diǎn)僅代表個(gè)人意見，市場變化莫測，據(jù)此入市投資風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)，謝謝)